Las acciones de Hong Kong se hunden mientras el temor a la propiedad se extiende más allá de Evergrande

(Bloomberg) – La creciente angustia de los inversores por la represión inmobiliaria de China se extendió por los mercados el lunes, golpeando a los desarrolladores de Hong Kong y agregando presión sobre las autoridades de Beijing para evitar que el contagio financiero desestabilice la economía.

Los gigantes inmobiliarios de Hong Kong, incluido Henderson Land Development Co., sufrieron la mayor ola de ventas en más de un año debido a la especulación de que China extenderá su represión inmobiliaria al centro financiero. Los temores de contagio de China Evergrande Group continuaron intensificándose, arrastrando todo, desde acciones bancarias hasta Ping An Insurance Group Co. y bonos en dólares de alto rendimiento.

El índice Hang Seng cayó un 3,9% en la pausa del mediodía, su mayor pérdida desde finales de julio. La venta se extendió al dólar de Hong Kong, el yuan offshore y los futuros del índice S&P 500. Los cierres de días festivos en gran parte de Asia pueden haber exacerbado la volatilidad, dijeron los operadores.

Ante la incertidumbre sobre la cantidad de consecuencias económicas que el presidente Xi Jinping está dispuesto a aceptar a medida que avanza con campañas que alteran el mercado para lograr una “prosperidad común” y controlar a las empresas sobreendeudadas, muchos inversores eligen vender primero y hacer preguntas después. Los plazos de pago de intereses de esta semana sobre varios bonos Evergrande y préstamos bancarios agregan otra capa de riesgo a medida que los participantes del mercado se preparan para lo que podría ser una de las reestructuraciones de deuda más grandes de la historia de China.

“La acción del precio en varias clases de activos en Asia hoy es horrenda debido a los crecientes temores sobre Evergrande y algunos otros problemas, pero podría ser una reacción exagerada debido a todos los cierres de mercado en la región”, dijo Brian Quartarolo, gerente de cartera de Pilgrim Partners Asia.

El índice de propiedades Hang Seng cayó un 6,6%, la mayor cantidad desde mayo de 2020. Henderson Land cayó un 12%. Sun Hung Kai Properties Ltd. se desplomó un 9,1%, preparada para su mayor pérdida desde 2016. CK Asset Holdings Ltd. se hundió un 7,9%.

Los funcionarios chinos dijeron a los desarrolladores de Hong Kong que Beijing ya no está dispuesto a tolerar lo que llama comportamiento de monopolio, informó Reuters el viernes. Los funcionarios no establecieron una hoja de ruta ni una fecha límite, según el informe, que cita a desarrolladores no identificados.

“Este es un cambio de paradigma”, dijo Hao Hong, estratega jefe de Bocom International, refiriéndose al informe de Reuters. “La gente necesita estar atenta”.

El gobierno de Hong Kong ha luchado durante mucho tiempo para controlar los precios de las viviendas en medio de una demanda descomunal, una oferta limitada y bajos costos de endeudamiento. El valor promedio de la propiedad de Hong Kong fue de $ 1.25 millones en junio de 2020, según CBRE Group Inc.

El sentimiento de aversión al riesgo en los mercados financieros fue generalizado el lunes. Los bonos en dólares chinos con calificación basura cayeron hasta 2 centavos. El dólar de Hong Kong cayó al nivel más bajo de este mes. El yuan offshore se redujo por tercer día. Los futuros del índice FTSE China A50 cayeron un 3,9%. Los mercados financieros del continente están cerrados por días festivos hasta el miércoles, cuando Hong Kong estará cerrado. Los futuros del índice S&P 500 cayeron un 0,9%.

“Vemos que se están manifestando los temores de contagio de Evergrande de China”, dijo Jun Rong Yeap, estratega de mercado de IG Asia Pte.

Evergrande está programado para pagar intereses sobre préstamos bancarios el lunes, con un período de gracia de un día. Si bien los detalles sobre el monto adeudado no están disponibles públicamente, las autoridades chinas ya les han dicho a los principales prestamistas que no esperen el reembolso, dijeron personas familiarizadas con el asunto la semana pasada. Evergrande y los bancos están discutiendo la posibilidad de extensiones y refinanciamiento de algunos préstamos, dijeron las personas.

Las acciones del desarrollador se hundieron hasta un 19% el lunes, en camino de cerrar a su valor de mercado más bajo.

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